中信保诚前瞻优势混合

中信保诚前瞻优势混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚前瞻优势混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.09%，四季平均换手约46.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.75%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、复旦微电、广发证券。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.29% 调整至 7.69%，电子 由 0% 至 7.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 同花顺、海力风电，退出 浙江鼎力。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.95% 升至 15.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 科达利、芯联集成、阳光电源，退出 中国银河、中天科技、伯特利、海力风电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、复旦微电、广发证券，退出 九号公司、恺英网络、科达利、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、汽车、传媒 等方向；净加仓 计算机(+4.25pp)、电子(+7.6pp)、非银金融(+4.4pp)；净降配 通信(-4.75pp)、汽车(-6.95pp)、传媒(-3.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.95%→7.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：同花顺、海力风电；退出：浙江鼎力

2026-03-31 新进：科达利、芯联集成、阳光电源；退出：中国银河、中天科技、伯特利、海力风电

2026-06-30 新进：中国人寿、复旦微电、广发证券；退出：九号公司、恺英网络、科达利、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。