华安品质甄选混合A
(013680)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
华安品质甄选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华安品质甄选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.98%，四季平均换手约59.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.77%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东阳光、福晶科技、英搏尔、长源东谷。2024 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.9800% |
| 平均换手 | 59.2000% |
| 持股集中度 | 0.0054 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 5.09% 调整至 6.6%。
Q2 末换仓：新进 中航成飞、方大特钢、海达股份、鹏鼎控股，退出 中自科技、华宏科技、洁美科技。Q3 再平衡：新进 中金公司、中闽能源、华能国际、圣泉集团，退出 中航成飞、中芯国际、海达股份、玉龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 2.08% 升至 6.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阳光、福晶科技、英搏尔、长源东谷，退出 中金公司、中闽能源、华能国际、圣泉集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 汽车(+1.51pp)、建筑材料(+3.96pp)、钢铁(+2.13pp)；净降配 有色金属(-1.79pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-1.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.92pp；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 5.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.77%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.45% | 2.81% | 2.92% | 3.77% | +0.32 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 1.92% | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 5.09% | 3.14% | 2.08% | 6.6% | +1.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.86% | 3.96% | +3.96 |
| 电力设备 | 3.45% | 2.81% | 2.92% | 3.77% | +0.32 |
| 环保 | 3.69% | 2.45% | 3.04% | 2.89% | -0.80 |
| 电子 | 3.55% | 4.58% | 0.0% | 2.49% | -1.06 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.17% | 2.31% | 2.13% | +2.13 |
| 计算机 | 2.35% | 1.71% | 2.0% | 1.94% | -0.41 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.56% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.6% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.79% | 1.54% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.57% | 2.71% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.92% | 2.19% | 0% | 0% | -1.92 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.37% | 5.0% | 2.92% | 3.77% | -1.60 | 辅助配置 | 中芯国际、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.45% | 2.81% | 2.92% | 3.77% | +0.32 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中航成飞、方大特钢、海达股份、鹏鼎控股；退出：中自科技、华宏科技、洁美科技
2024-09-30 新进：中金公司、中闽能源、华能国际、圣泉集团、濮耐股份；退出：中航成飞、中芯国际、海达股份、玉龙股份、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：东阳光、福晶科技、英搏尔、长源东谷；退出：中金公司、中闽能源、华能国际、圣泉集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 2.39 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海达股份 | 1.57 | 18.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航成飞 | 1.58 | 17.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 方大特钢 | 2.17 | 16.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华宏科技 | 1.66 | -44.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洁美科技 | 1.63 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中自科技 | 1.81 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 濮耐股份 | 1.86 | 23.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.96 | -12.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中闽能源 | 1.64 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中金公司 | 1.56 | -12.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 圣泉集团 | 2.71 | 10.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 2.39 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海达股份 | 1.57 | 18.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航成飞 | 1.58 | 17.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 玉龙股份 | 1.54 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 2.19 | 30.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 2.49 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英搏尔 | 2.29 | 48.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东阳光 | 1.59 | -11.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长源东谷 | 2.24 | 45.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.96 | -12.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中闽能源 | 1.64 | 20.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中金公司 | 1.56 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圣泉集团 | 2.71 | 10.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。