惠升惠诚稳健一年持有混合C
(013727)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
惠升惠诚稳健一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
惠升惠诚稳健一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.29%，四季平均换手约90.97%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技、北部湾港。2024 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.2900% |
| 平均换手 | 90.9700% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
Q2 末换仓：新进 三花智控、中科飞测、双环传动、山西焦煤，退出 伊利股份、天奈科技、徐工机械、江苏银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、五粮液、古井贡酒、晶澳科技，退出 中科飞测、双环传动、山西焦煤、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技，退出 三花智控、中矿资源、古井贡酒、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、电力设备 等方向；净加仓 交通运输(+3.96pp)、有色金属(+2.38pp)、公用事业(+2.61pp)；净降配 银行(-3.12pp)、电力设备(-2.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.75% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.83% | 3.78% | +3.78 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 2.38% | +2.38 |
| 食品饮料 | 1.08% | 0.0% | 4.21% | 2.2% | +1.12 |
| 汽车 | 0.0% | 3.2% | 2.01% | 1.39% | +1.39 |
| 银行 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
| 电力设备 | 2.16% | 0.0% | 2.13% | 0.0% | -2.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.27% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.75% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三花智控、中科飞测、双环传动、山西焦煤、拓普集团、济川药业、芯源微；退出：伊利股份、天奈科技、徐工机械、江苏银行、苏州银行、许继电气、鼎阳科技
2024-09-30 新进：中矿资源、五粮液、古井贡酒、晶澳科技、森麒麟、盐湖股份、紫金矿业；退出：中科飞测、双环传动、山西焦煤、拓普集团、济川药业、芯源微
2024-12-31 新进：中兴通讯、云路股份、亚钾国际、佳缘科技、北部湾港、大秦铁路、长江电力；退出：三花智控、中矿资源、古井贡酒、晶澳科技、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 0.85 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三花智控 | 1.27 | 24.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 双环传动 | 2.13 | 25.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 济川药业 | 0.15 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 1.07 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芯源微 | 0.67 | -6.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中科飞测 | 0.2 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 许继电气 | 1.07 | 37.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 徐工机械 | 0.77 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏州银行 | 1.52 | 4.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.08 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.6 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鼎阳科技 | 0.18 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天奈科技 | 1.09 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.69 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盐湖股份 | 1.83 | -11.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.52 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 2.13 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 1.73 | -2.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 森麒麟 | 2.01 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.75 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 0.85 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 双环传动 | 2.13 | 25.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 济川药业 | 0.15 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 1.07 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芯源微 | 0.67 | -6.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中科飞测 | 0.2 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.11 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北部湾港 | 0.92 | 7.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亚钾国际 | 2.0 | 21.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佳缘科技 | 0.83 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.61 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.04 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云路股份 | 2.38 | 11.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 1.69 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 1.59 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 2.13 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 1.73 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.75 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。