平安恒泰1年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
平安恒泰1年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.36%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.86%)。四季度新进Top10：ST人福、安徽合力、拓普集团、沪电股份、淮北矿业。2023 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3600% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q4 末新进 ST人福、安徽合力、拓普集团、沪电股份，退出 万华化学、云铝股份、人福医药、华新水泥，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 淮北矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 1.79% | +1.79 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.59% | +0.59 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.97% | 0.57% | +0.57 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.5% | +0.50 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.41% | +0.41 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.86% | +0.86 | 辅助配置 | 淮北矿业、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：—；退出：—
2023-12-31 新进：ST人福、安徽合力、拓普集团、沪电股份、淮北矿业、紫金矿业、鼎龙股份；退出：万华化学、云铝股份、人福医药、华新水泥、宋城演艺、恒瑞医药、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.64 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.45 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.48 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.46 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.74 | 15.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 0.81 | -19.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.5 | 2.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.47 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.44 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 0.48 | -16.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 0.44 | 36.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.41 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 0.43 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 淮北矿业 | 0.45 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 0.5 | -14.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.41 | 34.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 0.45 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.48 | -1.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 0.81 | -19.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.47 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.44 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 0.48 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。