兴银竞争优势混合A

兴银竞争优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银竞争优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.45%，四季平均换手约70.33%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中宠股份、天康生物、海南橡胶、温氏股份、牧原股份。2026 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 3.63% 调整至 59.04%。

Q2 末换仓：新进 华峰化学、博源化工、普蕊斯，退出 兴业证券、恒生电子、顺络电子。Q3 再平衡：新进 三星医疗、三环集团、中炬高新、圣农发展，退出 兴发集团、华峰化学、南微医学、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 10.29% 升至 59.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中宠股份、天康生物、海南橡胶、温氏股份，退出 三星医疗、三环集团、中炬高新、博源化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、计算机 等方向；净加仓 农林牧渔(+55.41pp)；净降配 医药生物(-7.59pp)、电力设备(-4.85pp)、计算机(-3.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.03pp；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华峰化学、博源化工、普蕊斯；退出：兴业证券、恒生电子、顺络电子

2026-03-31 新进：三星医疗、三环集团、中炬高新、圣农发展、海大集团、荣盛石化、顺络电子；退出：兴发集团、华峰化学、南微医学、思源电气、普蕊斯、桐昆股份、藏格矿业

2026-06-30 新进：中宠股份、天康生物、海南橡胶、温氏股份、牧原股份、神农集团、苏垦农发；退出：三星医疗、三环集团、中炬高新、博源化工、泰格医药、荣盛石化、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。