中信建投低碳成长混合A

中信建投低碳成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投低碳成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.55%，四季平均换手约70.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.76%)。最近一季新进Top10：中一科技、华盛锂电、嘉元科技、德业股份、恩捷股份。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、机械设备。

Q2 末换仓：新进 上海洗霸、利元亨、利通科技、厦钨新能，退出 中恒电气、固德威、德业股份、潍柴重机。Q3 电力设备行业持仓占比从 29.82% 升至 42.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导智能、先惠技术、华自科技、海目星，退出 上海洗霸、利元亨、洪田股份、海辰药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中一科技、华盛锂电、嘉元科技、德业股份，退出 先惠技术、利通科技、华自科技、厦钨新能，持仓进一步向龙头集中。

净降配 机械设备(-4.38pp)、电力设备(-14.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（7.89%→13.98%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 7.89% 逐季抬升至年末 15.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 7.89% 逐季抬升至年末 15.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、利元亨、利通科技、厦钨新能、宁德时代、宏工科技、海辰药业、纳科诺尔；退出：中恒电气、固德威、德业股份、潍柴重机、禾望电气、科华数据、科泰电源、艾罗能源

2026-03-31 新进：先导智能、先惠技术、华自科技、海目星；退出：上海洗霸、利元亨、洪田股份、海辰药业

2026-06-30 新进：中一科技、华盛锂电、嘉元科技、德业股份、恩捷股份；退出：先惠技术、利通科技、华自科技、厦钨新能、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。