宝盈品质甄选混合C

宝盈品质甄选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈品质甄选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.14%，四季平均换手约77.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国平安、中际旭创、保利发展、招商蛇口、新城控股。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 14.92%，非银金融 由 0% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、洛阳钼业、美的集团，退出 川投能源、广深铁路。Q3 再平衡：新进 中国核电、长江电力，退出 中国平安、华友钴业、洛阳钼业、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中际旭创、保利发展、招商蛇口，退出 中国核电、匠心家居、紫金矿业、长江电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、食品饮料、交通运输 等方向；净加仓 基础化工(+6.64pp)、房地产(+14.92pp)、非银金融(+7.33pp)；净降配 公用事业(-6.45pp)、食品饮料(-7.83pp)、交通运输(-2.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（5.32%→13.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.32pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、洛阳钼业、美的集团、联合动力、藏格矿业；退出：川投能源、广深铁路

2026-03-31 新进：中国核电、长江电力；退出：中国平安、华友钴业、洛阳钼业、美的集团、联合动力、藏格矿业、贵州茅台

2026-06-30 新进：中国平安、中际旭创、保利发展、招商蛇口、新城控股、源杰科技、赛特新材；退出：中国核电、匠心家居、紫金矿业、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。