广发招享混合C

广发招享混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发招享混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.05%，四季平均换手约73.43%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.63%)、新能源/电力设备(3.4%)、AI算力/光模块(0.88%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.51%）。最近一季新进Top10：中微公司、中科曙光、北方华创、海光信息、达梦数据。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.66%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、国泰海通、宁德时代、海大集团，退出 ST华通、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 兴业银行、国睿科技、新和成、药明康德，退出 宁德时代、恒瑞医药、海大集团、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科曙光、北方华创、海光信息，退出 兴业银行、国泰海通、国睿科技、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电子(+6.66pp)、机械设备(+1.67pp)、非银金融(+1.97pp)；净降配 医药生物(-1.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.63%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.63pp)、新能源/电力设备(+1.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 1.73% 逐季抬升至年末 8.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、国泰海通、宁德时代、海大集团、立讯精密、达梦数据；退出：ST华通、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：兴业银行、国睿科技、新和成、药明康德；退出：宁德时代、恒瑞医药、海大集团、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台、达梦数据

2026-06-30 新进：中微公司、中科曙光、北方华创、海光信息、达梦数据；退出：兴业银行、国泰海通、国睿科技、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。