摩根全景优势股票A

摩根全景优势股票A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根全景优势股票A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.1%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.62%)、军工/高端制造(2.21%)。四季度新进Top10：ST人福、中国软件、奔图科技、安井食品、远光软件。2022 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.09%，医药生物 由 1.87% 至 7.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中航重机、兆易创新、创维数字，退出 七一二、中颖电子、兴业银行、建发股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.72% 升至 8.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、华特达因、山东药玻、新点软件，退出 万华化学、兆易创新、华友钴业、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国软件、奔图科技、安井食品，退出 亿纬锂能、创维数字、新点软件、纳思达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、电子、有色金属 等方向；净加仓 食品饮料(+2.33pp)、医药生物(+5.94pp)、计算机(+9.09pp)；净降配 农林牧渔(-1.57pp)、电子(-4.18pp)、有色金属(-2.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.92%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.21pp)、新能源/电力设备(+3.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：万华化学、中航重机、兆易创新、创维数字、吉比特、奔图科技、通威股份；退出：七一二、中颖电子、兴业银行、建发股份、智飞生物、牧原股份、移远通信

2022-09-30 新进：亿纬锂能、华特达因、山东药玻、新点软件、纳思达、阳光电源；退出：万华化学、兆易创新、华友钴业、吉比特、奔图科技、有研新材

2022-12-31 新进：ST人福、中国软件、奔图科技、安井食品、远光软件；退出：亿纬锂能、创维数字、新点软件、纳思达、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。