汇泉策略优选混合C

汇泉策略优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇泉策略优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.35%，四季平均换手约65.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.84%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.9%→期末 2.84%）。最近一季新进Top10：东山精密、中微公司、佰维存储、兆易创新、华海清科。2026 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.95% 调整至 16.94%，通信 由 3.46% 至 7.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、工业富联、深南电路、立讯精密，退出 紫金矿业、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 天孚通信、紫金矿业，退出 寒武纪、工业富联、深南电路、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.05% 升至 16.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中微公司、佰维存储、兆易创新，退出 北方华创、天孚通信、宁德时代、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 通信(+3.61pp)、电子(+13.99pp)；净降配 电力设备(-4.25pp)、有色金属(-1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-4.25pp)、资源/有色(-1.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 2.67% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 4.25% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.56% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 4.25% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方华创、工业富联、深南电路、立讯精密；退出：紫金矿业、胜宏科技

2026-03-31 新进：天孚通信、紫金矿业；退出：寒武纪、工业富联、深南电路、立讯精密、贵州茅台

2026-06-30 新进：东山精密、中微公司、佰维存储、兆易创新、华海清科、寒武纪、拓荆科技、源杰科技；退出：北方华创、天孚通信、宁德时代、紫金矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。