广发中小盘精选混合C
(013955)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发中小盘精选混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发中小盘精选混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.2%，四季平均换手约81.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中兵红箭、力量钻石、国机精工、国泰集团。2024 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.2000% |
| 平均换手 | 81.4700% |
| 持股集中度 | 0.0185 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 12.21%，电子 由 2.92% 至 8.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航光电、乖宝宠物、图南股份、工业富联，退出 三花智控、中微公司、天孚通信、新易盛。Q3 电子行业持仓占比从 4.73% 升至 14.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、世运电路、东山精密、寒武纪，退出 中国银河、中航光电、中际旭创、乖宝宠物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中兵红箭、力量钻石、国机精工，退出 三花智控、世运电路、东山精密、图南股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、通信、非银金融 等方向；净加仓 国防军工(+12.21pp)、汽车(+2.01pp)、基础化工(+3.22pp)；净降配 商贸零售(-2.38pp)、家用电器(-3.05pp)、通信(-11.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 7.32% | 5.12% | 12.21% | +12.21 |
| 电子 | 2.92% | 4.73% | 14.82% | 8.32% | +5.40 |
| 商贸零售 | 8.85% | 7.76% | 7.5% | 6.47% | -2.38 |
| 汽车 | 2.99% | 0.0% | 0.0% | 5.0% | +2.01 |
| 机械设备 | 3.7% | 6.87% | 0.0% | 3.34% | -0.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.77% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.05% | 0.0% | 5.04% | 0.0% | -3.05 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.82% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 11.47% | 2.87% | 0.0% | 0.0% | -11.47 |
| 非银金融 | 3.28% | 4.46% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
| 美容护理 | 3.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.91% | 0% | 0% | 0% | -2.91 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中航光电、乖宝宠物、图南股份、工业富联、菲利华、赛腾股份；退出：三花智控、中微公司、天孚通信、新易盛、春风动力、锦波生物
2024-09-30 新进：三花智控、世运电路、东山精密、寒武纪、立讯精密、麦格米特；退出：中国银河、中航光电、中际旭创、乖宝宠物、工业富联、浙海德曼、赛腾股份
2024-12-31 新进：上汽集团、中兵红箭、力量钻石、国机精工、国泰集团、洪都航空、深南电路、火炬电子；退出：三花智控、世运电路、东山精密、图南股份、立讯精密、菲利华、麦格米特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 3.53 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 菲利华 | 3.79 | 39.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 图南股份 | 2.77 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乖宝宠物 | 3.05 | 14.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 4.73 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛腾股份 | 3.99 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.05 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.61 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新易盛 | 2.91 | 57.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 春风动力 | 2.99 | 18.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 2.92 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 锦波生物 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 5.04 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东山精密 | 3.41 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.97 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 麦格米特 | 3.82 | 119.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 世运电路 | 3.72 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 3.72 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航光电 | 3.53 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 2.87 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乖宝宠物 | 3.05 | 14.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 4.73 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国银河 | 4.46 | 41.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛腾股份 | 3.99 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙海德曼 | 2.88 | -3.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兵红箭 | 3.7 | 16.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国机精工 | 3.34 | 11.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.46 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 力量钻石 | 3.01 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 5.0 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洪都航空 | 4.17 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 4.34 | 29.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰集团 | 3.22 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 5.04 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东山精密 | 3.41 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.97 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 麦格米特 | 3.82 | 119.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菲利华 | 5.12 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 图南股份 | 3.16 | -17.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 世运电路 | 3.72 | 15.43 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。