融通稳健增利6个月持有混合C
(013986)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
融通稳健增利6个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
融通稳健增利6个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.09%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.06%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：恒铭达、新宙邦、瑞鹄模具、福立旺、科伦药业。2023 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.0900% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中航沈飞、卫宁健康、巨星农牧、春秋航空，退出 创业慧康、南方航空、吉祥航空、大华股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、中际旭创、兴森科技、安徽合力，退出 三七互娱、中兴通讯、卫宁健康、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒铭达、新宙邦、瑞鹄模具、福立旺，退出 中天科技、中际旭创、方正证券、道通科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+2.0pp)、电子(+2.62pp)；净降配 计算机(-3.2pp)、交通运输(-3.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.14% | 2.72% | 1.06% | +1.06 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.37% | 2.62% | +2.62 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.88% | 2.0% | +2.00 |
| 通信 | 3.1% | 4.09% | 4.92% | 1.84% | -1.26 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.14% | 2.72% | 1.06% | +1.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 家用电器 | 0.89% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 计算机 | 3.2% | 2.46% | 2.83% | 0.0% | -3.20 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.41% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.74% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 交通运输 | 3.11% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | -3.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.86% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中航沈飞、卫宁健康、巨星农牧、春秋航空、淳中科技、美的集团、航天电器；退出：创业慧康、南方航空、吉祥航空、大华股份、海信家电、白云机场、金山办公
2023-09-30 新进：中天科技、中际旭创、兴森科技、安徽合力、方正证券、精测电子、道通科技、龙净环保；退出：三七互娱、中兴通讯、卫宁健康、巨星农牧、春秋航空、淳中科技、美的集团、航天电器
2023-12-31 新进：恒铭达、新宙邦、瑞鹄模具、福立旺、科伦药业；退出：中天科技、中际旭创、方正证券、道通科技、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.15 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 航天电器 | 1.1 | -10.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 0.97 | -32.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 1.04 | -4.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.99 | -4.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 1.0 | -17.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 淳中科技 | 1.49 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海信家电 | 0.89 | 28.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 1.33 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 创业慧康 | 0.96 | -23.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 白云机场 | 1.08 | -8.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 南方航空 | 0.93 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 1.1 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 0.91 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 兴森科技 | 1.37 | 20.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.97 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 精测电子 | 1.52 | -3.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 1.41 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中天科技 | 0.96 | -15.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安徽合力 | 1.36 | -8.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 方正证券 | 1.86 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 道通科技 | 2.83 | -19.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.36 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.15 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 航天电器 | 1.1 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 1.05 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 0.97 | -32.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.99 | -4.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 1.0 | -17.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 淳中科技 | 1.49 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 科伦药业 | 0.9 | 5.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒铭达 | 0.8 | -8.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 瑞鹄模具 | 1.09 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 0.94 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福立旺 | 0.93 | -16.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.97 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 1.41 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中天科技 | 0.96 | -15.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 方正证券 | 1.86 | 8.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 道通科技 | 2.83 | -19.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 18/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。