景顺长城专精特新量化优选股票C

景顺长城专精特新量化优选股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城专精特新量化优选股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.16%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：中熔电气、弘元绿能、我武生物、星网宇达、杰普特。2025 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 中熔电气、中科电气、中际联合、奥海科技，退出 中科海讯、南大光电、南方精工、皓元医药。Q3 机械设备行业持仓占比从 1.24% 升至 3.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中触媒、宗申动力、广大特材、法兰泰克，退出 中熔电气、奥海科技、百普赛斯、确成股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中熔电气、弘元绿能、我武生物、星网宇达，退出 中科电气、中触媒、安集科技、宗申动力，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.52pp)；净降配 电子(-2.8pp)、国防军工(-1.81pp)、计算机(-1.7pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.11% 逐季回落至年末 2.61%；主要经由 中熔电气、南大光电、奥海科技、安集科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.99%），首尾变化不大；主要经由 中熔电气、中科海讯、中科电气、中际联合 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 腾远钴业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中科电气、广大特材、弘元绿能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中熔电气、中科电气、中际联合、奥海科技、百普赛斯、确成股份、联科科技、花园生物；退出：中科海讯、南大光电、南方精工、皓元医药、神工股份、锐明技术、雷电微力、高盟新材

2025-09-30 新进：中触媒、宗申动力、广大特材、法兰泰克、瑞鹄模具、锐明技术；退出：中熔电气、奥海科技、百普赛斯、确成股份、联科科技、花园生物

2025-12-31 新进：中熔电气、弘元绿能、我武生物、星网宇达、杰普特、海泰新光、腾远钴业；退出：中科电气、中触媒、安集科技、宗申动力、广大特材、法兰泰克、锐明技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。