大成品质医疗股票A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成品质医疗股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.14%，四季平均换手约35.6%。最近一季新进Top10：科伦药业、药明康德。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.1400% |
| 平均换手 | 35.6000% |
| 持股集中度 | 0.0399 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -6.27% |
| 年化波动率 | 20.03% |
| 最大回撤 | -26.36% |
| 夏普比率 | -0.44 |
| 索提诺比率 | -0.64 |
| 同类排名 | 前 92%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 8.4 | 偏弱 |
| 波动 | 43.4 | 中等 |
| 风险 | 29.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 58.56% 调整至 63.79%。
Q2 末换仓：新进 东富龙、甘李药业，退出 大博医疗。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、普洛药业、特宝生物，退出 三友医疗、东富龙、国药股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 58.5% 升至 63.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 科伦药业、药明康德，退出 我武生物、特宝生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+5.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 58.56% | 56.13% | 58.5% | 63.79% | +5.23 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：东富龙、甘李药业；退出：大博医疗
2026-03-31 新进：恒瑞医药、普洛药业、特宝生物；退出：三友医疗、东富龙、国药股份
2026-06-30 新进：科伦药业、药明康德；退出：我武生物、特宝生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东富龙 | 3.57 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 甘李药业 | 6.96 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 大博医疗 | 4.05 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 普洛药业 | 4.67 | -6.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.28 | -5.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 特宝生物 | 4.77 | -16.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东富龙 | 3.57 | -9.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国药股份 | 4.27 | 1.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 三友医疗 | 4.46 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 5.5 | 17.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 药明康德 | 5.01 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 我武生物 | 6.7 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 特宝生物 | 4.77 | -16.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。