易方达高质量增长量化精选股票A

易方达高质量增长量化精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达高质量增长量化精选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.58%，四季平均换手约57.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.89%)、资源/有色(2.6%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：协创数据、德明利、沪电股份、贵州茅台、香农芯创。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.77% 调整至 12.7%。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中国平安、中际旭创、工业富联，退出 三一重工、中国船舶、兆易创新、澜起科技。Q3 再平衡：新进 天孚通信，退出 东方财富，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.64% 升至 12.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 协创数据、德明利、沪电股份、贵州茅台，退出 中国平安、天孚通信、新易盛、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.6pp)、电子(+4.93pp)、通信(+3.81pp)；净降配 国防军工(-2.88pp)、食品饮料(-1.83pp)、电力设备(-2.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.6pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.45pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.45pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方财富、中国平安、中际旭创、工业富联、新易盛、立讯精密、紫金矿业、阳光电源；退出：三一重工、中国船舶、兆易创新、澜起科技、贵州茅台

2026-03-31 新进：天孚通信；退出：东方财富

2026-06-30 新进：协创数据、德明利、沪电股份、贵州茅台、香农芯创；退出：中国平安、天孚通信、新易盛、立讯精密、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。