长信先进装备三个月持有混合A

长信先进装备三个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信先进装备三个月持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.97%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.18%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东威科技、东山精密、兆易创新、北京君正、协创数据。2026 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.13% 调整至 22.09%，电力设备 由 6.45% 至 10.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、大族激光、深南电路、睿创微纳，退出 三一重工、中国中车、中科创达、瑞芯微。Q3 再平衡：新进 中际旭创、天赐材料、工业富联、江淮汽车，退出 九号公司、大族激光、深南电路、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10% 升至 22.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东威科技、东山精密、兆易创新、北京君正，退出 TCL科技、天赐材料、工业富联、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+3.68pp)、通信(+7.4pp)、有色金属(+4.79pp)；净降配 机械设备(-10.27pp)、汽车(-5.3pp)、计算机(-5.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 7.43%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 7.43%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、大族激光、深南电路、睿创微纳、福耀玻璃、视源股份、高德红外；退出：三一重工、中国中车、中科创达、瑞芯微、科达制造、臻镭科技、鸿远电子

2026-03-31 新进：中际旭创、天赐材料、工业富联、江淮汽车、金龙汽车、鹏辉能源；退出：九号公司、大族激光、深南电路、生益科技、福耀玻璃、视源股份

2026-06-30 新进：东威科技、东山精密、兆易创新、北京君正、协创数据、航宇科技、隆达股份；退出：TCL科技、天赐材料、工业富联、江淮汽车、睿创微纳、金龙汽车、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。