长信先进装备三个月持有混合A

长信先进装备三个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长信先进装备三个月持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.65%，四季平均换手约67.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.78%)、消费/家电/面板(4.28%)。四季度新进Top10：TCL科技、中国动力、中国船舶、中航机载、亚星锚链。2023 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.39%，有色金属 由 0% 至 4.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 图南股份、派克新材、睿创微纳、西部材料，退出 中简科技、航天宏图、航宇科技、西部超导。Q3 再平衡：新进 中航重机、中航高科、航天宏图、航天彩虹，退出 图南股份、振华科技、盛路通信、苏试试验，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中国动力、中国船舶、中航机载，退出 中航光电、中航沈飞、中航重机、中航高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、社会服务 等方向；净加仓 有色金属(+4.58pp)、电力设备(+5.39pp)、电子(+4.28pp)；净降配 计算机(-5.68pp)、国防军工(-11.63pp)、社会服务(-5.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（16.22%→36.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.28pp)；相应下降：军工/高端制造(-11.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：图南股份、派克新材、睿创微纳、西部材料；退出：中简科技、航天宏图、航宇科技、西部超导

2023-09-30 新进：中航重机、中航高科、航天宏图、航天彩虹；退出：图南股份、振华科技、盛路通信、苏试试验

2023-12-31 新进：TCL科技、中国动力、中国船舶、中航机载、亚星锚链、安达维尔、江龙船艇、银河电子；退出：中航光电、中航沈飞、中航重机、中航高科、派克新材、睿创微纳、航天宏图、航天彩虹

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 16/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。