景顺长城安鼎一年持有期混合C
(014149)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城安鼎一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安鼎一年持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.88%，四季平均换手约89.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.4%)、资源/有色(1.15%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三棵树、中国石油、中国神华、九丰能源、伊利股份。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8800% |
| 平均换手 | 89.0700% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中天科技、九号公司、拓荆科技、招商蛇口，退出 中国国航、中煤能源、中金黄金、广深铁路。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 3.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国动力、中航西飞、宁德时代、贵州茅台，退出 中天科技、九号公司、拓荆科技、招商蛇口，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三棵树、中国石油、中国神华、九丰能源，退出 中国动力、中航西飞、北方华创、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 石油石化(+1.71pp)；净降配 煤炭(-1.67pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.23%），首尾变化不大；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.96% 附近；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.35% | 1.4% | +1.40 |
| 资源/有色 | 1.49% | 1.22% | 0.0% | 1.15% | -0.34 |
| 半导体设备/材料 | 1.3% | 1.57% | 1.56% | 0.0% | -1.30 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 1.49% | 1.88% | 0.0% | 2.27% | +0.78 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.71% | +1.71 |
| 电力设备 | 1.09% | 0.0% | 2.57% | 1.4% | +0.31 |
| 煤炭 | 3.03% | 3.53% | 2.79% | 1.36% | -1.67 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.6% | 1.3% | +1.30 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 1.29% | +1.29 |
| 房地产 | 0.0% | 1.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 通信 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.3% | 1.57% | 1.56% | 0.0% | -1.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.3% | 2.23% | 1.56% | 0% | -1.30 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.3% | 1.57% | 2.91% | 1.4% | +0.10 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.49% | 1.22% | 0% | 1.15% | -0.34 | 辅助配置 | 中金黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.35% | 1.4% | +1.40 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中天科技、九号公司、拓荆科技、招商蛇口、株冶集团、盘江股份、神火股份、紫金矿业；退出：中国国航、中煤能源、中金黄金、广深铁路、特变电工
2024-09-30 新进：中国动力、中航西飞、宁德时代、贵州茅台、迎驾贡酒；退出：中天科技、九号公司、拓荆科技、招商蛇口、株冶集团、盘江股份、神火股份、紫金矿业
2024-12-31 新进：三棵树、中国石油、中国神华、九丰能源、伊利股份、华海清科、神火股份、紫金矿业、航发动力；退出：中国动力、中航西飞、北方华创、贵州茅台、迎驾贡酒、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神火股份 | 0.66 | -0.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.21 | 39.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 0.57 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中天科技 | 0.66 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 株冶集团 | 0.74 | -6.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.22 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 0.61 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 0.75 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 特变电工 | 1.09 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.49 | 12.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国国航 | 1.36 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 0.12 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中煤能源 | 0.1 | 9.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中航西飞 | 1.14 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.35 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 1.22 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.96 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 1.64 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神火股份 | 0.66 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.21 | 39.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盘江股份 | 0.57 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中天科技 | 0.66 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 株冶集团 | 0.74 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.22 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 0.61 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九号公司 | 0.75 | 30.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.12 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.3 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 1.29 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.36 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 1.71 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.15 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三棵树 | 0.77 | 20.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九丰能源 | 0.76 | -10.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华海清科 | 1.1 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航西飞 | 1.14 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.56 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国动力 | 1.22 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.96 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 2.79 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 1.64 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。