博时浦惠一年持有期混合C

博时浦惠一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时浦惠一年持有期混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.56%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(7.14%)、半导体设备/材料(1.54%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.63%→期末 1.54%）。最近一季新进Top10：中芯国际、先锋精科、新莱应材、松发股份。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.24% 调整至 23.21%，机械设备 由 13.34% 至 16.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新相微、江西铜业，退出 汇成真空、福晶科技。Q3 再平衡：新进 南华期货、永兴材料、汇成真空，退出 中芯国际、山东威达、藏格矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.18% 升至 16.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、先锋精科、新莱应材、松发股份，退出 南华期货、圆通速递、永兴材料、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.95pp)、电子(+7.97pp)；净降配 有色金属(-5.08pp)、基础化工(-7.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（17.02%→23.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-9.88pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 1.54% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 1.54% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 9.88pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 江西铜业、紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新相微、江西铜业；退出：汇成真空、福晶科技

2026-03-31 新进：南华期货、永兴材料、汇成真空；退出：中芯国际、山东威达、藏格矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、先锋精科、新莱应材、松发股份；退出：南华期货、圆通速递、永兴材料、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。