易方达悦融一年持有混合C

一、投资风格总览

在 王成（014161）担任 易方达悦融一年持有混合C 基金经理期间（2021-12-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.4363%，持股集中度 均值约 0.0008，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.5286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 13.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 6.38%；金融业 2.16%；采矿业 0.8%。
• 2025-03-31：制造业 7.4%；金融业 2.61%；采矿业 1.22%。
• 2025-06-30：制造业 6.55%；金融业 3.02%；采矿业 1.42%。
• 2025-09-30：制造业 7.44%；金融业 2.56%；采矿业 1.68%。
• 2025-12-31：制造业 8.25%；金融业 2.89%；采矿业 2.09%。
• 2026-03-31：制造业 8.59%；金融业 3.32%；采矿业 1.28%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（10.64%） 变为 制造业（8.59%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 1.12%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.0%，较上季 减仓。
• 华峰铝业（601702）占净值 0.97%，较上季 减仓。
• 中国银行（601988）占净值 0.81%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 0.79%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 0.78%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 0.75%，较上季 仓位不变。
• 星宇股份（601799）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 中国重汽（000951）占净值 0.52%，较上季 仓位不变。
• 潍柴动力（000338）占净值 0.51%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 7.82%，持股集中度 为 0.0007。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、27.3%、30.0%、40.0%、30.0%、10.0%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：4、1、1、2、2、1、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）减仓，占净值 1.12%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 1.0%（2026-03-31）。
• 华峰铝业（601702）减仓，占净值 0.97%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0008，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 8.55%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。