华夏量化优选股票C

一、投资风格总览

在 袁英杰（014188）担任 华夏量化优选股票C 基金经理期间（2021-12-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 10.08%，HHI 均值约 0.001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 92.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 59.99%；金融业 11.44%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.19%。
• 2025-03-31：制造业 59.93%；金融业 14.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.31%。
• 2025-06-30：制造业 59.88%；金融业 14.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.62%。
• 2025-09-30：制造业 54.46%；金融业 14.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.02%。
• 2025-12-31：制造业 56.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.93%；金融业 11.67%。
• 2026-03-31：制造业 62.67%；金融业 11.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.31%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（58.88%） 变为 制造业（62.67%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 赤峰黄金（600988）占净值 1.03%，较上季 —。
• 泽璟制药（688266）占净值 1.01%，较上季 —。
• 三生国健（688336）占净值 0.99%，较上季 —。
• 华海清科（688120）占净值 0.98%，较上季 新进。
• 中国银行（601988）占净值 0.98%，较上季 —。
• 盐湖股份（000792）占净值 0.98%，较上季 新进。
• 工业富联（601138）占净值 0.98%，较上季 —。
• 华峰测控（688200）占净值 0.97%，较上季 新进。
• 思特威（688213）占净值 0.97%，较上季 新进。
• 南钢股份（600282）占净值 0.97%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 9.86%，HHI 为 0.001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、88.9%、82.4%、100.0%、94.7%、88.9%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：9、8、7、10、9、8、10 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华海清科（688120）新进，占净值 0.98%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）新进，占净值 0.98%（2026-03-31）。
• 华峰测控（688200）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 思特威（688213）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 南钢股份（600282）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 31.26%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。