华夏量化优选股票C

华夏量化优选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏量化优选股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.51%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.27%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.27%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、光迅科技、国瓷材料、安集科技。2026 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.85% 调整至 12%。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、中复神鹰、中微公司、寒武纪，退出 凯莱英、华泰证券、巨化股份、广发证券。Q3 再平衡：新进 三生国健、中国银行、华峰测控、华海清科，退出 中国铝业、中复神鹰、中微公司、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.9% 升至 12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、光迅科技、国瓷材料，退出 三生国健、中国银行、南钢股份、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、非银金融 等方向；净加仓 电子(+10.15pp)；净降配 有色金属(-1.94pp)、非银金融(-1.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.75% 附近；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中复神鹰、中微公司、寒武纪、新易盛、润泽科技、睿创微纳、绿的谐波；退出：凯莱英、华泰证券、巨化股份、广发证券、德业股份、澜起科技、锡业股份、长川科技

2026-03-31 新进：三生国健、中国银行、华峰测控、华海清科、南钢股份、工业富联、思特威、泽璟制药、盐湖股份、赤峰黄金；退出：中国铝业、中复神鹰、中微公司、寒武纪、新大陆、新易盛、江西铜业、润泽科技、睿创微纳、绿的谐波

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、光迅科技、国瓷材料、安集科技、寒武纪、扬杰科技、源杰科技；退出：三生国健、中国银行、南钢股份、工业富联、思特威、泽璟制药、盐湖股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。