广发先进制造股票发起式A

广发先进制造股票发起式A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

广发先进制造股票发起式A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.28%，四季平均换手约60.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.73%)、新能源/电力设备(4.44%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 6.73%）。四季度新进Top10：歌尔股份、江波龙、长电科技。2023 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 38.42%，通信 由 0% 至 12.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 26.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东芯股份、中兴通讯、中芯国际、中际旭创，退出 三美股份、固德威、天合光能、晶科能源。Q3 再平衡：新进 星宇股份、深科技、通富微电，退出 晶澳科技、源杰科技、阿特斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 歌尔股份、江波龙、长电科技，退出 中兴通讯、新易盛、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 通信(+12.33pp)、电子(+38.42pp)；净降配 电力设备(-62.41pp)、基础化工(-3.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.73pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.86pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.73pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 15.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 10.3% 逐季回落至年末 4.44%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东芯股份、中兴通讯、中芯国际、中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、阿特斯；退出：三美股份、固德威、天合光能、晶科能源、横店东磁、派能科技、盛弘股份、锦浪科技

2023-09-30 新进：星宇股份、深科技、通富微电；退出：晶澳科技、源杰科技、阿特斯

2023-12-31 新进：歌尔股份、江波龙、长电科技；退出：中兴通讯、新易盛、星宇股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。