广发先进制造股票发起式C

广发先进制造股票发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发先进制造股票发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.61%，四季平均换手约75.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.79%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.13%→期末 8.79%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、杰瑞股份、长川科技。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 4 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 20.07% 调整至 22.21%，机械设备 由 0% 至 5.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚翔集成、北方华创、寒武纪、英维克，退出 东山精密、德明利、浙江荣泰、源杰科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、中天科技、亨通光电、潍柴动力，退出 亚翔集成、北方华创、寒武纪、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.24% 升至 20.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、杰瑞股份、长川科技，退出 中天科技、天孚通信、潍柴动力、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+2.14pp)、机械设备(+5.3pp)；净降配 汽车(-5.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.66pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚翔集成、北方华创、寒武纪、英维克、迈为股份、长川科技、阳光电源；退出：东山精密、德明利、浙江荣泰、源杰科技、胜宏科技

2026-03-31 新进：东山精密、中天科技、亨通光电、潍柴动力、银轮股份；退出：亚翔集成、北方华创、寒武纪、英维克、迈为股份、长川科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、杰瑞股份、长川科技；退出：中天科技、天孚通信、潍柴动力、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 4/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。