华安产业精选混合C

华安产业精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安产业精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.39%，四季平均换手约71.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.22%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.22%）。最近一季新进Top10：三孚新科、中芯国际、德福科技、方大特钢、远东股份。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.12% 调整至 8.69%，汽车 由 3.78% 至 6.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伟明环保、宝武镁业、尚太科技、强一股份，退出 伟测科技、宁德时代、新时达、科达利。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.58% 升至 8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华能源、帝尔激光、隆基绿能，退出 宝武镁业、强一股份、科瑞技术、龙磁科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三孚新科、中芯国际、德福科技、方大特钢，退出 东华能源、伟明环保、帝尔激光、濮耐股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+2.74pp)、钢铁(+3.14pp)、电子(+1.57pp)；净降配 建筑材料(-5.45pp)、电力设备(-2.46pp)、机械设备(-4.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.22pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.22%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟明环保、宝武镁业、尚太科技、强一股份、科瑞技术、苏大维格、龙磁科技；退出：伟测科技、宁德时代、新时达、科达利、蔚蓝锂芯

2026-03-31 新进：东华能源、帝尔激光、隆基绿能；退出：宝武镁业、强一股份、科瑞技术、龙磁科技

2026-06-30 新进：三孚新科、中芯国际、德福科技、方大特钢、远东股份、龙磁科技；退出：东华能源、伟明环保、帝尔激光、濮耐股份、福晶科技、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。