浦银安盛品质优选混合C

浦银安盛品质优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛品质优选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.71%，四季平均换手约63.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.36%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：川仪股份、杰克科技、永新股份、江苏银行、迈为股份。2025 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.84%，机械设备 由 0% 至 6.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、传音控股、招商银行、晨光股份，退出 三星医疗、东山精密、中芯国际、德业股份。Q3 再平衡：新进 人福医药、瑞丰新材，退出 ST人福、招商银行、晨光股份、景津装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 川仪股份、杰克科技、永新股份、江苏银行，退出 人福医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+5.82pp)、汽车(+8.84pp)、机械设备(+6.74pp)；净降配 有色金属(-5.02pp)、电子(-17.05pp)、电力设备(-7.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、半导体设备/材料）；相应下降：资源/有色(-5.02pp)、半导体设备/材料(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 25.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.72%；主要经由 东山精密、中芯国际、传音控股、恒玄科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 39.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 20.82%；主要经由 三星医疗、东山精密、中芯国际、传音控股 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 13.31% 逐季回落至年末 5.36%；主要经由 三星医疗、宁德时代、德业股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：ST人福、传音控股、招商银行、晨光股份、景津装备、江苏银行、赛轮轮胎；退出：三星医疗、东山精密、中芯国际、德业股份、恒玄科技、甬矽电子、胜宏科技

2025-09-30 新进：人福医药、瑞丰新材；退出：ST人福、招商银行、晨光股份、景津装备、江苏银行、紫金矿业

2025-12-31 新进：川仪股份、杰克科技、永新股份、江苏银行、迈为股份；退出：人福医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。