博时专精特新主题混合C

博时专精特新主题混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时专精特新主题混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.17%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.97%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.97%）。四季度新进Top10：东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技、屹通新材。2025 年调仓：新进 26 笔（15 盈 / 11 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 末换仓：新进 万祥科技、上海瀚讯、中元股份、华骐环保，退出 中科电气、华纬科技、南风股份、极米科技。Q3 再平衡：新进 中科曙光、南大光电、宏景科技、拓荆科技，退出 万祥科技、上海瀚讯、中元股份、欧克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技，退出 中科曙光、华骐环保、南大光电、宏景科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.83%），首尾变化不大；主要经由 万祥科技、中科曙光、力鼎光电、南大光电 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.52%），首尾变化不大；主要经由 万祥科技、上海瀚讯、中元股份、中科电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 屹通新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 中元股份、中科电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：万祥科技、上海瀚讯、中元股份、华骐环保、欧克科技、海光信息、茂莱光学、远方信息、高澜股份；退出：中科电气、华纬科技、南风股份、极米科技、火炬电子、瑞鹄模具、美格智能、艾德生物、芯源微

2025-09-30 新进：中科曙光、南大光电、宏景科技、拓荆科技、菱电电控、雷迪克、鼎泰高科；退出：万祥科技、上海瀚讯、中元股份、欧克科技、海光信息、茂莱光学、高澜股份

2025-12-31 新进：东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技、屹通新材、巍华新材、必易微、海光信息、芯海科技、高澜股份；退出：中科曙光、华骐环保、南大光电、宏景科技、拓荆科技、瑞芯微、菱电电控、远方信息、雷迪克、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/11；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。