摩根沃享远见一年持有期混合A

摩根沃享远见一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根沃享远见一年持有期混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.27%，四季平均换手约53.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.58%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：巨星农牧、智飞生物、远东股份、长安汽车。2023 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.13% 调整至 15.43%，电子 由 4.37% 至 8.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 3.13% 升至 23.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天孚通信、奔图科技、工业富联、新易盛，退出 双良节能、天华新能、纳思达、顾家家居。Q3 再平衡：新进 立讯精密、阳光电源、阿特斯，退出 东山精密、奔图科技、新易盛、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 巨星农牧、智飞生物、远东股份、长安汽车，退出 亿纬锂能、宁德时代、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 通信(+12.3pp)、汽车(+3.53pp)、农林牧渔(+3.04pp)；净降配 轻工制造(-3.08pp)、电力设备(-13.62pp)、计算机(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-2.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：天孚通信、奔图科技、工业富联、新易盛、晶澳科技；退出：双良节能、天华新能、纳思达、顾家家居

2023-09-30 新进：立讯精密、阳光电源、阿特斯；退出：东山精密、奔图科技、新易盛、晶澳科技

2023-12-31 新进：巨星农牧、智飞生物、远东股份、长安汽车；退出：亿纬锂能、宁德时代、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 10/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。