汇添富北交所创新精选两年定开混合C

汇添富北交所创新精选两年定开混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富北交所创新精选两年定开混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.87%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：同力股份、星图测控、林泰新材、锦华新材。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 11.77% 调整至 15.11%，汽车 由 12.25% 至 14.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 11.77% 升至 27.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万通液压、五新智能、华洋赛车、基康技术，退出 奥迪威、康农种业、纳科诺尔、苏轴股份。Q3 再平衡：新进 凯德石英、广信科技、建邦科技、开发科技，退出 五新智能、华洋赛车、同力股份、基康技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同力股份、星图测控、林泰新材、锦华新材，退出 建邦科技、开发科技、海能技术、远航精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、农林牧渔 等方向；净加仓 机械设备(+3.34pp)、电子(+8.62pp)、基础化工(+5.79pp)；净降配 美容护理(-9.79pp)、农林牧渔(-4.42pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 17.91% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 凯德石英、奥迪威、戈碧迦、星图测控 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 13.21pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 万通液压、五新智能、凯德石英、同力股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 13.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 广信科技、开发科技、纳科诺尔、远航精密 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：万通液压、五新智能、华洋赛车、基康技术、海能技术；退出：奥迪威、康农种业、纳科诺尔、苏轴股份、雷神科技

2025-09-30 新进：凯德石英、广信科技、建邦科技、开发科技、戈碧迦、远航精密；退出：五新智能、华洋赛车、同力股份、基康技术、朗鸿科技、锦波生物

2025-12-31 新进：同力股份、星图测控、林泰新材、锦华新材；退出：建邦科技、开发科技、海能技术、远航精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。