泰康新锐成长混合A

泰康新锐成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康新锐成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.04%，四季平均换手约63.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.75%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比7.37%→Q4 7.75%）。四季度新进Top10：中兴通讯、华大九天、慕思股份、澜起科技、石头科技。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 电子行业持仓占比从 21.28% 升至 35.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、华海清科、安集科技、拓荆科技，退出 伊戈尔、水晶光电、盛弘股份、科华数据。Q3 再平衡：新进 京仪装备，退出 安集科技、晶合集成、盛美上海，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、华大九天、慕思股份、澜起科技，退出 中微公司、京仪装备、奕瑞科技、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+2.9pp)、通信(+2.99pp)；净降配 电子(-1.99pp)、电力设备(-10.96pp)、医药生物(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（7.37%→10.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中微公司、华海清科、安集科技、拓荆科技、雅克科技；退出：伊戈尔、水晶光电、盛弘股份、科华数据、路维光电

2024-09-30 新进：京仪装备；退出：安集科技、晶合集成、盛美上海

2024-12-31 新进：中兴通讯、华大九天、慕思股份、澜起科技、石头科技、芯原股份、芯源微、顾家家居；退出：中微公司、京仪装备、奕瑞科技、拓荆科技、捷佳伟创、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。