格林新兴产业混合A

格林新兴产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

格林新兴产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.91%，四季平均换手约87.13%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(13.73%)。最近一季新进Top10：三变科技、中航成飞、双杰电气、积成电子、锦浪科技。2026 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 22.54%，电力设备 由 19.21% 至 21.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 49.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影，退出 凌云股份、新泉股份、模塑科技、海博思创。Q3 再平衡：新进 中国电建、中国船舶、中国铝业、中油资本，退出 三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三变科技、中航成飞、双杰电气、积成电子，退出 中国电建、中油资本、中远海控、大唐发电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+2.69pp)、国防军工(+22.54pp)、有色金属(+8.04pp)；净降配 机械设备(-6.66pp)、汽车(-19.25pp)、计算机(-9.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（6.53%→13.73%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+13.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影、北京文化、华能水电、卓越新能、国投电力、长江电力；退出：凌云股份、新泉股份、模塑科技、海博思创、海目星、焦点科技、祥鑫科技、科达利、致远互联

2026-03-31 新进：中国电建、中国船舶、中国铝业、中油资本、中电鑫龙、中航沈飞、中远海控、大唐发电、比亚迪、立新能源；退出：三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影、北京文化、华能水电、卓越新能、国投电力、新致软件、长江电力

2026-06-30 新进：三变科技、中航成飞、双杰电气、积成电子、锦浪科技；退出：中国电建、中油资本、中远海控、大唐发电、立新能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。