格林新兴产业混合C

格林新兴产业混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

格林新兴产业混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.03%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影、北京文化。2025 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 12 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 传媒 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 49.73%，传媒 由 0% 至 10.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST沈化、三峡能源、三维化学、上汽集团，退出 保利发展、天坛生物、恒瑞医药、扬杰科技。Q3 再平衡：新进 凌云股份、新泉股份、新致软件、模塑科技，退出 ST沈化、三峡能源、三维化学、上汽集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 49.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影，退出 凌云股份、新泉股份、模塑科技、海博思创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、机械设备、交通运输 等方向；净加仓 计算机(+9.79pp)、公用事业(+49.73pp)、传媒(+10.8pp)；净降配 房地产(-3.67pp)、机械设备(-4.03pp)、交通运输(-4.38pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.3pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 扬杰科技、新致软件、致远互联、视源股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 27.84% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中控技术、扬杰科技、明阳智能、海博思创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宜安科技 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 18.32pp；主要经由 明阳智能、海博思创、爱旭股份、璞泰来 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：ST沈化、三峡能源、三维化学、上汽集团、中国核电、宜安科技、泰格医药、视源股份、长江电力；退出：保利发展、天坛生物、恒瑞医药、扬杰科技、明阳智能、爱旭股份、璞泰来、长春高新、顺丰控股

2025-09-30 新进：凌云股份、新泉股份、新致软件、模塑科技、海博思创、海目星、焦点科技、祥鑫科技、科达利、致远互联；退出：ST沈化、三峡能源、三维化学、上汽集团、中国核电、中控技术、宜安科技、泰格医药、视源股份、长江电力

2025-12-31 新进：三峡能源、中国广核、中国核电、儒意电影、北京文化、华能水电、卓越新能、国投电力、长江电力；退出：凌云股份、新泉股份、模塑科技、海博思创、海目星、焦点科技、祥鑫科技、科达利、致远互联

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 12/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。