国联优势产业混合A

国联优势产业混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国联优势产业混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.7%，四季平均换手约69.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国核建、健民集团、景津装备、福能股份、首旅酒店。2024 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 公用事业 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 11.01%，公用事业 由 4.57% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 3.44% 升至 10.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航重机、南方传媒、国药现代、白云山，退出 千味央厨、安徽建工、承德露露、福能股份。Q3 再平衡：新进 中原传媒、健盛集团、兴瑞科技，退出 三角防务、中航重机、白云山、维力医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核建、健民集团、景津装备、福能股份，退出 兴瑞科技、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 传媒(+11.01pp)、医药生物(+2.02pp)、纺织服饰(+2.52pp)；净降配 食品饮料(-5.21pp)、建筑装饰(-2.32pp)、银行(-3.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航重机、南方传媒、国药现代、白云山、维力医疗、金卡智能、铁建重工；退出：千味央厨、安徽建工、承德露露、福能股份、苏州银行

2024-09-30 新进：中原传媒、健盛集团、兴瑞科技；退出：三角防务、中航重机、白云山、维力医疗、金卡智能、首旅酒店

2024-12-31 新进：中国核建、健民集团、景津装备、福能股份、首旅酒店；退出：兴瑞科技、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。