长江智能制造混合发起式A

长江智能制造混合发起式A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长江智能制造混合发起式A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.6%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.79%)、半导体设备/材料(2.74%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.74%）。四季度新进Top10：三环集团、中兴通讯、京东方A、宏华数科、海康威视。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 4 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.03% 调整至 7.1%，医药生物 由 3.1% 至 6.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、乐鑫科技、领益智造，退出 华兰股份、宏华数科、金宏气体。Q3 电子行业持仓占比从 21.29% 升至 25.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华兰股份、和而泰、快克智能、晶升股份，退出 中际旭创、乐鑫科技、京东方A、松井股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中兴通讯、京东方A、宏华数科，退出 和而泰、峰岹科技、快克智能、晶升股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 通信(+2.89pp)、医药生物(+3.28pp)；净降配 电子(-9.8pp)、基础化工(-3.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.79%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、乐鑫科技、领益智造；退出：华兰股份、宏华数科、金宏气体

2024-09-30 新进：华兰股份、和而泰、快克智能、晶升股份、泰凌微、金宏气体；退出：中际旭创、乐鑫科技、京东方A、松井股份、海康威视、领益智造

2024-12-31 新进：三环集团、中兴通讯、京东方A、宏华数科、海康威视、海泰新光、立讯精密；退出：和而泰、峰岹科技、快克智能、晶升股份、泰凌微、电连技术、金宏气体

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 4/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。