泰康研究精选股票发起A

一、投资风格总览

在 陆建巍（014416）担任 泰康研究精选股票发起A 基金经理期间（2021-12-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.0487%，持股集中度 均值约 0.0149，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 52.9286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 29.21%；制造业 17.99%；交通运输、仓储和邮政业 12.86%。
• 2025-03-31：金融业 29.05%；制造业 21.26%；交通运输、仓储和邮政业 12.68%。
• 2025-06-30：制造业 41.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.35%；采矿业 7.29%。
• 2025-09-30：制造业 57.28%；采矿业 10.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.94%。
• 2025-12-31：制造业 60.01%；采矿业 9.67%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.44%。
• 2026-03-31：制造业 60.03%；采矿业 8.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.59%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.83%） 变为 制造业（60.03%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 9.78%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 8.96%，较上季 加仓。
• 天孚通信（300394）占净值 6.23%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 4.25%，较上季 仓位不变。
• 东山精密（002384）占净值 3.46%，较上季 仓位不变。
• 兆易创新（603986）占净值 3.34%，较上季 加仓。
• 寒武纪（688256）占净值 2.81%，较上季 加仓。
• 芯原股份（688521）占净值 2.63%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 41.46%，持股集中度 为 0.0271。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、100.0%、18.2%、100.0%、41.7%、27.3%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：2、10、1、10、2、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）加仓，占净值 9.78%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 8.96%（2026-03-31）。
• 天孚通信（300394）加仓，占净值 6.23%（2026-03-31）。
• 兆易创新（603986）加仓，占净值 3.34%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 2.81%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0149，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 116.18%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。