富安达健康人生混合C
(014470)公募混合型2025 自然年 · 重仓透视
富安达健康人生混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达健康人生混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.29%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：奥赛康、威高血净、康华生物、迈威生物、首药控股。2025 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.2900% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0282 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -4.93% |
| 年化波动率 | 22.62% |
| 最大回撤 | -36.10% |
| 夏普比率 | -0.32 |
| 索提诺比率 | -0.52 |
| 同类排名 | 前 97%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 7.6 | 偏弱 |
| 波动 | 59.3 | 中等 |
| 风险 | 5.1 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 九芝堂、凯因科技、山外山、美好医疗，退出 佐力药业、开立医疗、昂利康、泰格医药。Q3 医药生物行业持仓占比从 51.99% 升至 58.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华大智造、博腾股份、康龙化成、普洛药业，退出 九芝堂、以岭药业、凯因科技、奥锐特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥赛康、威高血净、康华生物、迈威生物，退出 华大智造、博腾股份、康龙化成、普洛药业，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-6.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 52.42% | 51.99% | 58.71% | 46.05% | -6.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：九芝堂、凯因科技、山外山、美好医疗、美诺华；退出：佐力药业、开立医疗、昂利康、泰格医药、海泰新光
2025-09-30 新进：华大智造、博腾股份、康龙化成、普洛药业、科伦药业、联影医疗；退出：九芝堂、以岭药业、凯因科技、奥锐特、山外山、美好医疗
2025-12-31 新进：奥赛康、威高血净、康华生物、迈威生物、首药控股；退出：华大智造、博腾股份、康龙化成、普洛药业、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 九芝堂 | 4.51 | 8.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 美好医疗 | 4.73 | 41.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 美诺华 | 6.92 | 10.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 山外山 | 5.47 | 4.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 凯因科技 | 4.63 | 5.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 昂利康 | 4.84 | 169.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 5.71 | 4.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 4.49 | 4.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 开立医疗 | 4.11 | 2.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 海泰新光 | 4.34 | 3.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 4.85 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 6.79 | -20.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 5.28 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.95 | -20.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 华大智造 | 5.14 | -12.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 联影医疗 | 6.66 | -17.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 九芝堂 | 4.51 | 8.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 以岭药业 | 4.46 | 12.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 美好医疗 | 4.73 | 41.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 奥锐特 | 4.51 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 山外山 | 5.47 | 4.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 凯因科技 | 4.63 | 5.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥赛康 | 3.65 | -4.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 康华生物 | 4.79 | -21.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 威高血净 | 4.8 | -7.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迈威生物 | 4.61 | -6.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 首药控股 | 4.61 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 4.85 | -0.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 5.28 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 5.95 | -20.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.9 | -22.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 华大智造 | 5.14 | -12.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 5/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。