浙商汇金兴利增强债券C

浙商汇金兴利增强债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金兴利增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.03%，四季平均换手约83.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.35%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.35%）。最近一季新进Top10：北方华创、寒武纪、捷捷微电、景旺电子、永鼎股份。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万华化学、潍柴动力、神火股份、阳光电源，退出 华泰证券、恒瑞医药、恺英网络、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、寒武纪、捷捷微电、景旺电子，退出 万华化学、宁德时代、江苏银行、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、潍柴动力、神火股份、阳光电源；退出：华泰证券、恒瑞医药、恺英网络、招商银行

2026-06-30 新进：北方华创、寒武纪、捷捷微电、景旺电子、永鼎股份、甬矽电子、运机集团、银轮股份、长飞光纤；退出：万华化学、宁德时代、江苏银行、沪电股份、潍柴动力、生益科技、神火股份、紫金矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。