华安新能源主题混合A

华安新能源主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新能源主题混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.47%，四季平均换手约76.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创、盛新锂能。2026 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.87% 调整至 19.94%，机械设备 由 2.42% 至 18.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 16.87% 升至 25.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中一科技、同飞股份、嘉元科技、天华新能，退出 伊戈尔、华友钴业、厦钨新能、宁德时代。Q3 再平衡：新进 宁德时代、德福科技、杰瑞股份、涪陵电力，退出 中一科技、川恒股份、江苏神通、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创，退出 天赐材料、宁德时代、德福科技、涪陵电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子 等方向；净加仓 机械设备(+15.72pp)、电力设备(+3.07pp)；净降配 汽车(-2.83pp)、电子(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中一科技、同飞股份、嘉元科技、天华新能、川恒股份、江苏神通、璞泰来、科达利；退出：伊戈尔、华友钴业、厦钨新能、宁德时代、海目星、豪能股份

2026-03-31 新进：宁德时代、德福科技、杰瑞股份、涪陵电力、雅化集团；退出：中一科技、川恒股份、江苏神通、科达利、金盘科技

2026-06-30 新进：博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创、盛新锂能、蔚蓝锂芯；退出：天赐材料、宁德时代、德福科技、涪陵电力、璞泰来、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。