博时回报严选混合C

博时回报严选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时回报严选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.78%，四季平均换手约45.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.02%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.54%→期末 7.02%）。最近一季新进Top10：永鼎股份、深科技、芯碁微装。2026 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.69% 调整至 24.26%，通信 由 10.17% 至 19.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 12.69% 升至 25.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 工业富联、永鼎股份、沪电股份、环旭电子，退出 中科金财、华丰科技、深科技、通富微电。Q3 再平衡：新进 景旺电子，退出 永鼎股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 永鼎股份、深科技、芯碁微装，退出 景旺电子、环旭电子、顺络电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+3.76pp)、通信(+9.35pp)、电子(+11.57pp)；净降配 国防军工(-2.43pp)、计算机(-2.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.48pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.54% 逐季抬升至年末 7.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：工业富联、永鼎股份、沪电股份、环旭电子、长川科技、顺络电子；退出：中科金财、华丰科技、深科技、通富微电

2026-03-31 新进：景旺电子；退出：永鼎股份

2026-06-30 新进：永鼎股份、深科技、芯碁微装；退出：景旺电子、环旭电子、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 4/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。