富国核心科技12个月持有混合A

富国核心科技12个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

富国核心科技12个月持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.85%，四季平均换手约73.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：兆威机电、广立微、杰普特、汇顶科技、澜起科技。2023 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 10.17% 调整至 28.11%。

Q2 计算机行业持仓占比从 16.56% 升至 32.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科曙光、中际旭创、寒武纪、浪潮信息，退出 恒生电子、沪电股份、深南电路、移远通信。Q3 再平衡：新进 中国移动、亿联网络、峰岹科技、德赛西威，退出 中科曙光、同花顺、寒武纪、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆威机电、广立微、杰普特、汇顶科技，退出 中兴通讯、中国移动、中际旭创、亿联网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+2.82pp)、电力设备(+3.26pp)、电子(+17.94pp)；净降配 通信(-7.33pp)、计算机(-10.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.09%→10.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.09pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中科曙光、中际旭创、寒武纪、浪潮信息、立讯精密；退出：恒生电子、沪电股份、深南电路、移远通信

2023-09-30 新进：中国移动、亿联网络、峰岹科技、德赛西威、沪电股份、源杰科技；退出：中科曙光、同花顺、寒武纪、浪潮信息、科大讯飞、紫光股份

2023-12-31 新进：兆威机电、广立微、杰普特、汇顶科技、澜起科技、聚辰股份、铂力特；退出：中兴通讯、中国移动、中际旭创、亿联网络、峰岹科技、源杰科技、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。