景顺长城ESG量化股票A

(014634)公募股票型
+添加自选
0.8540 1.18%+0.0101
单位净值 [2024-04-26]
0.8540
累计净值 [2024-04-26]
       
净值估算 [2024-04-29   ]
  • 最近一月：1.52%
  • 最近一季：6.79%
  • 最近半年：2.56%
  • 今年以来：3.89%
  • 最近一年：-6.51%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-14.60%
  • 成立日期：2022-06-06
  • 基金经理：---
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.93亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：1.04亿元
  • 投资风格：
  • 管理公司：景顺长城
基本信息
基金简称 景顺长城ESG量化股票A 基金全称 景顺长城ESG量化股票型证券投资基金
基金代码 014634 成立日期 2022-06-06
基金总份额(亿份) 0.93亿(2023-12-31) 基金规模(亿元) 1.04亿(2023-12-31)
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 契约型开放式
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
投资目标 本基金主要通过量化模型精选符合ESG要求的股票,在严格控制风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。
投资风格 --
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换公司债)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。本基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 股票投资策略 1、ESG股票的界定 ESG是从环境、社会责任、公司治理等维度对企业进行的综合评价,具体来看ESG投资重点关注以下方面: 1)环境(Environmental):反映企业在生产经营过程中对环境的影响,揭示企业可能面临的环境风险和机遇。主要参考指标包括但不限于:温室气体排放、废弃物管理、绿色收入等与自然环境的质量和循环运作有关的信息。本基金将避免投资于高污染、高耗能等环境治理较差的公司。 2)社会(Social):反映企业对利益相关方的管理以及企业社会责任方面的管理绩效和声誉提升,揭示企业可能面临的社会风险和机遇。重点关注与人和社会的权利、福利和利益有关的因素,考察上市公司在保障利益相关方的正当权益方面做出的成效,主要的利益相关方包括:顾客、员工、供应商、投资者、社区、社会公众等。本基金将避免投资于存在安全事故或安全隐患、商业欺诈、商业贿赂、侵权违规、严重劳务纠纷等问题的公司。 3)公司治理(Governance):反映公司通过相关机制保证公司决策科学化,维护公司可持续运营以及保障公司各方利益合理安排的能力,揭示公司可能面临的治理风险。重点关注股权结构、主要股东行为、与管理人管理层监督与激励、合规历史表现、信息披露等。本基金将避免投资于长期分红低、财务信息披露不清晰、存在造假和利益输送嫌疑、内部控制混乱、管理混乱、忽视中小股东利益等问题的公司。 本基金综合运用ESG投资方式中的负面删除和正面筛选形成可投资股票池。负面删除考察在过去一段时间内,上市公司是否出现过对其在环境、社会或者公司治理方面有显著负面影响的事件,综合考量影响程度后可将上市公司从ESG股票中删除。正面筛选从ESG的三个核心要素出发,遴选在环境、社会、公司治理方面表现较佳的上市公司进入ESG股票。另外,本基金也会根据不同板块的受关注程度和量化投资的有效性对入选股票进行适当调整,力争在ESG投资的基础上,为投资人创造长期回报。 2、量化投资策略 以符合ESG要求的股票为投资标的,采用公司自建的量化多因子及ESG因子模型进行量化基本面投资。该量化模型主要包括超额收益模型、风险模型及交易成本模型,分别用以预测收益、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,精选优质上市公司构建股票投资组合,以追求超越业绩基准。本基金的量化投资主要依据基本面投资原则构建投资组合,控制对市场的冲击,而非单一趋势性交易或程序化交易。 本基金的量化投资流程如下:首先,通过超额收益模型形成对上市公司的收益预测;其次,通过风险模型形成对上市公司的风险预测;再次,通过交易成本模型形成对上市公司的交易成本预测;最后,进行股票投资组合优化,主要通过最大化经风险和交易成本调整后的收益,确定股票投资组合中上市公司的最优权重。 (1)超额收益模型: 超额收益模型通过对公开数据和信息的全方面分析,借助量化方法将各种投资逻辑抽象成因子,找出估值和成长匹配度较好,运营效率高,公司治理规范,具有长期发展潜力的优质上市公司。这类优质上市公司的股价表现长期会好于其他上市公司。模型主要包括了估值、成长、盈利、企业质量、市场表现、投资者情绪、ESG等几大类因子。以自下而上为主,自上而下为辅,在各种投资维度上对上市公司进行分析和筛选,形成对股票未来收益的预测。 具体而言,主要涵盖以下几个方面: 1)估值因子 估值因子主要包括市盈率、市净率、市销率、股息率等相关指标,从估值维度反映上市公司的投资价值。 2)成长因子 成长因子主要包括营业收入成长性、利润成长性等相关指标,从成长维度反映上市公司的投资价值。 3)盈利因子 盈利因子主要包括净资产收益率(ROE)、总资产报酬率(ROA)等相关指标,从企业盈利维度反映上市公司的投资价值。 4)企业质量因子 企业质量因子主要包括经营效率、盈余质量等相关指标,从质量维度反映上市公司的投资价值。 5)市场表现因子 市场表现因子主要体现的是上市公司在交易过程中的价格和交易量,主要包括中期的趋势类因子(12个月,24个月动量)和短期的反转类因子、资金流向等指标。这些技术类的指标可以在一定程度上对基本面指标形成互补,从市场表现维度反映上市公司的投资价值。 6)投资者情绪因子 市场情绪因子反应了市场参与者的投资意愿及预期,主要通过数量化工具量化市场各类投资者及分析师等对上市公司的预期。通过比较预期差,从投资者情绪维度找寻定价误差,反映上市公司的投资价值。 7)ESG因子 从ESG的三个核心要素出发:E(环境):主要使用温室气体排放、废弃物管理、绿色收入等与自然环境的质量和循环运作有关的信息来衡量公司在节能环保方面取得的绩效;S(社会):与人和社会的权利、福利和利益有关的因素考察上市公司在保障利益相关方的正当权益方面做出的成效,主要的利益相关方包括:顾客、员工、供应商、投资者、社区、社会公众等;G(公司治理):通过股权结构、主要股东行为、与管理人管理层监督与激励、合规历史表现、信息披露等角度综合衡量公司的整体治理水平和投资标的公司的治理有关的因素。 综合以上多个维度的信息,形成对上市公司的排序打分和收益预测。 超额收益模型的因子将根据市场的适应性进行定期的调整。该模型不断的通过研究上市公司的财务指标、股票市场表现、投资者行为、ESG因素、行业特性和最新学术研究成果等信息进行优化更新。 (2)风险模型 风险模型通过对市场结构的分析,预测各类风险因子的波动率和相关性特征,包括beta、规模、资产波动率、财务杠杆、流动性、行业集中度等,形成协方差矩阵,为股票投资组合的风险控制提供依据。风险模型形成对上市公司的风险预测。 (3)交易成本模型 交易成本模型根据上市公司的市场交易活跃度、流动性、波动率等微观结构数据,结合印花税、佣金等税费数据预测本基金的交易成本,追求有效控制基金的换手率。 量化投资是一个周而复始的过程,主要为定期通过对三大模型确定的股票投资组合的权重调整仓位和交易执行。与此同时,通过严谨的归因分析对股票投资组合的收益指标、风险指标及经调整的业绩指标进行比较分析,不断的改进相关模型。 3、存托凭证投资策略 本基金的存托凭证投资将根据本基金的投资目标和上述境内上市交易的股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,通过定性和定量分析相结合的方式,筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。 参与融资业务的投资策略 本基金参与融资业务将严格遵守中国证监会及相关法律法规的约束,合理利用融资发掘可能的增值机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,对冲系统性风险,实现保值和锁定收益。 信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理原则,以风险对冲为目的,参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。