建信卓越成长一年持有混合C
(014654)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
建信卓越成长一年持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
建信卓越成长一年持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.88%，四季平均换手约69.75%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.48%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：兖矿能源、太极集团、宁德时代、有研粉材、泰和新材。2022 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.8800% |
| 平均换手 | 69.7500% |
| 持股集中度 | 0.0167 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 煤炭 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.76% 调整至 8.72%，煤炭 由 3.67% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 煤炭行业持仓占比从 3.67% 升至 12.85%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中矿资源、华铁应急、和邦生物、迈为股份，退出 TCL中环、中兵红箭、四方光电、海南华铁。12月 再平衡：新进 兖矿能源、太极集团、宁德时代、有研粉材，退出 中矿资源、云天化、亨通光电、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、国防军工、纺织服饰 等方向；净加仓 电力设备(+4.96pp)、有色金属(+2.6pp)、煤炭(+3.37pp)；净降配 电子(-3.55pp)、国防军工(-4.75pp)、纺织服饰(-3.78pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
12月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.48%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.48pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.76pp)、半导体设备/材料(-3.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 3.55% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.75% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.48%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 消费/家电/面板 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 半导体设备/材料 | 3.55% | 3.23% | 0.0% | -3.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.76% | 3.49% | 8.72% | +4.96 |
| 基础化工 | 10.25% | 8.09% | 8.25% | -2.00 |
| 煤炭 | 3.67% | 12.85% | 7.04% | +3.37 |
| 非银金融 | 3.66% | 3.29% | 3.78% | +0.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.75% | 2.6% | +2.60 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 电子 | 3.55% | 3.23% | 0.0% | -3.55 |
| 国防军工 | 4.75% | 0.0% | 0.0% | -4.75 |
| 纺织服饰 | 3.78% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 通信 | 6.48% | 4.36% | 0.0% | -6.48 |
| 机械设备 | 3.41% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.55% | 3.23% | 0% | -3.55 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.55% | 3.23% | 4.48% | +0.93 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.48% | +4.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：中矿资源、华铁应急、和邦生物、迈为股份、陕西煤业；退出：TCL中环、中兵红箭、四方光电、海南华铁、迪阿股份
2022-12-31 新进：兖矿能源、太极集团、宁德时代、有研粉材、泰和新材、海南华铁、海达股份、科达利；退出：中矿资源、云天化、亨通光电、北方华创、华铁应急、和邦生物、晋控煤业、迈为股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 2.75 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 3.49 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 6.65 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 和邦生物 | 2.64 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中兵红箭 | 4.75 | -23.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 3.76 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迪阿股份 | 3.78 | -41.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 四方光电 | 3.41 | -31.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泰和新材 | 5.6 | 13.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科达利 | 4.24 | 8.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海达股份 | 2.44 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.48 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 太极集团 | 2.45 | 42.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兖矿能源 | 4.5 | 5.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 有研粉材 | 2.6 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.23 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 2.75 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 3.49 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 云天化 | 2.84 | -11.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 4.36 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 6.2 | -31.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 和邦生物 | 2.64 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。