富国天旭均衡混合C
(014719)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
富国天旭均衡混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天旭均衡混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.75%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华鲁恒升、和而泰、宁波银行、森麒麟、瑞丰新材。2022 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7500% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0117 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 2.59% 调整至 10.32%，医药生物 由 1.99% 至 8.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 1.99% 升至 14.7%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 天奈科技、奕瑞科技、宏发股份、康龙化成，退出 万科A、东方财富、华荣股份、华鲁恒升。12月 再平衡：新进 华鲁恒升、和而泰、宁波银行、森麒麟，退出 保利发展、天奈科技、康龙化成、心脉医疗，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 房地产、食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+4.76pp)、医药生物(+6.82pp)、电子(+2.87pp)；净降配 房地产(-4.77pp)、食品饮料(-3.39pp)、家用电器(-1.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 2.59% | 2.76% | 10.32% | +7.73 |
| 医药生物 | 1.99% | 14.7% | 8.81% | +6.82 |
| 机械设备 | 1.99% | 3.74% | 4.84% | +2.85 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | +4.76 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | +2.87 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.85% | +2.85 |
| 电力设备 | 6.15% | 6.83% | 2.79% | -3.36 |
| 房地产 | 4.77% | 3.41% | 0.0% | -4.77 |
| 食品饮料 | 3.39% | 3.89% | 0.0% | -3.39 |
| 家用电器 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
| 非银金融 | 2.88% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：天奈科技、奕瑞科技、宏发股份、康龙化成、心脉医疗、永创智能、迈瑞医疗、震安科技；退出：万科A、东方财富、华荣股份、华鲁恒升、明阳智能、海尔智家、药明康德、隆基绿能
2022-12-31 新进：华鲁恒升、和而泰、宁波银行、森麒麟、瑞丰新材；退出：保利发展、天奈科技、康龙化成、心脉医疗、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.75 | 25.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 5.64 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 震安科技 | 2.76 | -2.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 2.92 | -4.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 永创智能 | 3.74 | 25.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 心脉医疗 | 2.93 | 18.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天奈科技 | 3.91 | -33.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.38 | -12.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万科A | 2.02 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 2.88 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.59 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.93 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.97 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 2.18 | -28.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 1.99 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华荣股份 | 1.99 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 2.85 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 和而泰 | 2.87 | 16.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 森麒麟 | 4.76 | 2.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 2.98 | -9.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.69 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 2.75 | 25.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 3.41 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.89 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 2.93 | 18.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天奈科技 | 3.91 | -33.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。