长信稳健增长一年持有混合A

长信稳健增长一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长信稳健增长一年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.31%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.4%)。四季度新进Top10：一拖股份、云铝股份、双汇发展、宁水集团、川投能源。2023 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电，退出 广发证券、泸州老窖、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 华泰证券、泸州老窖、继峰股份、通威股份，退出 中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一拖股份、云铝股份、双汇发展、宁水集团，退出 中信证券、华泰证券、泸州老窖、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 机械设备(+1.62pp)；净降配 非银金融(-2.55pp)、食品饮料(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、新华医疗、晶澳科技、石英股份、科林电气、鼎龙股份；退出：广发证券、泸州老窖、贵州茅台

2023-09-30 新进：华泰证券、泸州老窖、继峰股份、通威股份；退出：中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、新华医疗、晶澳科技、石英股份、科林电气

2023-12-31 新进：一拖股份、云铝股份、双汇发展、宁水集团、川投能源、江西铜业、洪城环境、确成股份、科前生物；退出：中信证券、华泰证券、泸州老窖、继峰股份、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 16/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。