中欧琪福混合C
(014760)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
中欧琪福混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧琪福混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.63%，四季平均换手约100.0%。2023 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 26 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 ST京机、东方日升、中船防务、中钢国际，退出 九阳股份、天润乳业、春秋航空、涪陵榨菜。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国石油、中国神华、中国银行，退出 ST京机、东方日升、中船防务、中钢国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中信证券、中国石油、中国神华、中国银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-1.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.27% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | -0.27 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.57% | 0.0% | 0.19% | 0.0% | -1.57 |
| 计算机 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.23% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST京机、东方日升、中船防务、中钢国际、双良节能、台华新材、国药股份、德赛西威、浙能电力、福斯特；退出：九阳股份、天润乳业、春秋航空、涪陵榨菜、温氏股份、牧原股份、益生股份、盐津铺子、锦江酒店、青岛啤酒
2023-09-30 新进：中信证券、中国石油、中国神华、中国银行、中远海能、华泰证券、山东高速、泸州老窖、蓝天燃气；退出：ST京机、东方日升、中船防务、中钢国际、双良节能、台华新材、国药股份、德赛西威、浙能电力、福斯特
2023-12-31 新进：—；退出：中信证券、中国石油、中国神华、中国银行、中远海能、华泰证券、山东高速、泸州老窖、蓝天燃气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST京机 | 0.25 | -21.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中钢国际 | 0.22 | -15.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 0.22 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东方日升 | 0.34 | -25.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙能电力 | 0.23 | -16.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 双良节能 | 0.32 | -24.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国药股份 | 0.27 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中船防务 | 0.26 | -21.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 台华新材 | 0.25 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福斯特 | 0.34 | -23.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 九阳股份 | 0.24 | -16.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 益生股份 | 0.31 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.69 | -27.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.39 | -13.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 0.37 | -36.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.4 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天润乳业 | 0.22 | -3.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.29 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 0.27 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.27 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.19 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中远海能 | 0.18 | -9.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.18 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山东高速 | 0.24 | -3.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.18 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.17 | -11.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.23 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.17 | 5.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 蓝天燃气 | 0.19 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST京机 | 0.25 | -21.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中钢国际 | 0.22 | -15.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.22 | -7.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方日升 | 0.34 | -25.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.23 | -16.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 双良节能 | 0.32 | -24.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国药股份 | 0.27 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中船防务 | 0.26 | -21.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 台华新材 | 0.25 | -1.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 福斯特 | 0.34 | -23.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.19 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中远海能 | 0.18 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.18 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 山东高速 | 0.24 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.18 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.17 | -11.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.23 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.17 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 蓝天燃气 | 0.19 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 26/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。