景顺长城华城稳健6个月持有期混合A

景顺长城华城稳健6个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城华城稳健6个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.81%，四季平均换手约68.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.93%)、消费/家电/面板(1.07%)。四季度新进Top10：中国石油、中国神华、中熔电气、华夏航空、宝丰能源。2024 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 煤炭、有色金属。

Q2 有色金属行业持仓占比从 3.93% 升至 9.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 株冶集团、洛阳钼业、湖南黄金、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 嘉友国际、海尔智家，退出 招商南油、株冶集团、洛阳钼业、湖南黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、中国神华、中熔电气、华夏航空，退出 兖矿能源、嘉友国际、平煤股份、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+2.34pp)、石油石化(+2.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.71pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 淮北矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：株冶集团、洛阳钼业、湖南黄金、铜陵有色；退出：—

2024-09-30 新进：嘉友国际、海尔智家；退出：招商南油、株冶集团、洛阳钼业、湖南黄金、紫金矿业、美的集团

2024-12-31 新进：中国石油、中国神华、中熔电气、华夏航空、宝丰能源、招商轮船、柳工、紫金矿业、美的集团、陕西煤业；退出：兖矿能源、嘉友国际、平煤股份、海尔智家、淮北矿业、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。