景顺长城华城稳健6个月持有期混合C

景顺长城华城稳健6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城华城稳健6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.34%，四季平均换手约88.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.98%)、消费/家电/面板(0.33%)。最近一季新进Top10：巨星科技、志邦家居、洛阳钼业、海尔智家。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、煤炭。

Q2 末换仓：新进 久立特材、华菱钢铁、吉祥航空、国泰海通，退出 株冶集团、淮北矿业、湖南黄金。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 4.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、中煤能源、恒源煤电、金诚信，退出 久立特材、华菱钢铁、吉祥航空、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 巨星科技、志邦家居、洛阳钼业、海尔智家，退出 中国神华、中煤能源、恒源煤电、金诚信，持仓进一步向龙头集中。

净降配 有色金属(-5.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-5.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.98%；主要经由 淮北矿业、湖南黄金、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：久立特材、华菱钢铁、吉祥航空、国泰海通、新钢股份、浙江鼎力、海通发展、潞安环能；退出：株冶集团、淮北矿业、湖南黄金

2026-03-31 新进：中国神华、中煤能源、恒源煤电、金诚信；退出：久立特材、华菱钢铁、吉祥航空、国泰海通、新钢股份、浙江鼎力、海通发展、潞安环能、铜陵有色

2026-06-30 新进：巨星科技、志邦家居、洛阳钼业、海尔智家；退出：中国神华、中煤能源、恒源煤电、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。