富国远见优选混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
富国远见优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.43%，四季平均换手约47.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、巨星科技、比音勒芬。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4300% |
| 平均换手 | 47.3000% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -12.97% |
| 年化波动率 | 17.19% |
| 最大回撤 | -31.29% |
| 夏普比率 | -0.95 |
| 索提诺比率 | -1.52 |
| 同类排名 | 前 97%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 4.1 | 偏弱 |
| 波动 | 31.2 | 较小 |
| 风险 | 13.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 4.59%，汽车 由 4.28% 至 4.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、巨星科技、温氏股份，退出 德赛西威。Q3 食品饮料行业持仓占比从 10.74% 升至 16.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 泸州老窖，退出 中国平安、宁德时代、巨星科技、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、巨星科技、比音勒芬，退出 惠泰医疗、泸州老窖、盐津铺子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.28pp)、通信(+3.98pp)、机械设备(+4.59pp)；净降配 医药生物(-3.02pp)、电力设备(-1.87pp)、计算机(-1.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 1.87% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 8.39% | 10.74% | 16.46% | 6.55% | -1.84 |
| 家用电器 | 8.56% | 7.4% | 6.7% | 5.14% | -3.42 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.34% | 0.0% | 4.59% | +4.59 |
| 医药生物 | 7.52% | 7.13% | 8.58% | 4.5% | -3.02 |
| 汽车 | 4.28% | 5.33% | 5.18% | 4.37% | +0.09 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
| 电力设备 | 1.87% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
| 计算机 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.87% | 3.03% | 0% | 0% | -1.87 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.87% | 3.03% | 0% | 0% | -1.87 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、巨星科技、温氏股份；退出：德赛西威
2026-03-31 新进：泸州老窖；退出：中国平安、宁德时代、巨星科技、温氏股份
2026-06-30 新进：中际旭创、巨星科技、比音勒芬；退出：惠泰医疗、泸州老窖、盐津铺子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 2.34 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 1.99 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.02 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 1.8 | -20.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.52 | -25.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 巨星科技 | 2.34 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 温氏股份 | 1.99 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.03 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 2.02 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 4.59 | -5.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 比音勒芬 | 3.28 | 22.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.98 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.52 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 4.92 | -24.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 4.25 | -27.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。