汇安添利18个月持有混合C

汇安添利18个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安添利18个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.2%，四季平均换手约83.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.05%)、半导体设备/材料(1.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.74%）。最近一季新进Top10：三环集团、博迁新材、国城矿业、国瓷材料、天岳先进。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.71%。

Q2 末换仓：新进 佰维存储、兴业银锡、国城矿业、大中矿业，退出 上海洗霸、中科曙光、寒锐钴业、龙磁科技。Q3 再平衡：新进 中国石油、华鲁恒升、宝丰能源、杰瑞股份，退出 兴业银锡、华友钴业、国城矿业、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.58% 升至 5.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、博迁新材、国城矿业、国瓷材料，退出 中国石油、佰维存储、华鲁恒升、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+1.98pp)、钢铁(+1.56pp)、电子(+5.71pp)；净降配 有色金属(-3.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.5%→4.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.55pp)、半导体设备/材料(+1.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.55pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 国城矿业、大中矿业、盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、兴业银锡、国城矿业、大中矿业、大族激光、应流股份、荣盛石化；退出：上海洗霸、中科曙光、寒锐钴业、龙磁科技

2026-03-31 新进：中国石油、华鲁恒升、宝丰能源、杰瑞股份、赤峰黄金；退出：兴业银锡、华友钴业、国城矿业、大族激光、应流股份、盛屯矿业、荣盛石化、骄成超声

2026-06-30 新进：三环集团、博迁新材、国城矿业、国瓷材料、天岳先进、应流股份、西安奕材；退出：中国石油、佰维存储、华鲁恒升、宝丰能源、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。