诺德新能源汽车混合A

诺德新能源汽车混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新能源汽车混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.88%，四季平均换手约63.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.28%)、资源/有色(3.99%)。最近一季新进Top10：中矿资源、伊戈尔、国城矿业、天华新能、璞泰来。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.8% 调整至 17.86%，有色金属 由 0% 至 11.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国汽研、中通客车、德赛西威，退出 宇通客车、恒立液压、艾罗能源。Q3 再平衡：新进 宁德时代、宇通客车，退出 三一重工、德赛西威、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、伊戈尔、国城矿业、天华新能，退出 中国汽研、中通客车、华测检测、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 电力设备(+10.06pp)、有色金属(+11.81pp)、电子(+3.77pp)；净降配 汽车(-11.02pp)、社会服务(-2.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.09%→9.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.28pp)、资源/有色(+3.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.28pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.28pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、中国汽研、中通客车、德赛西威、汇川技术；退出：宇通客车、恒立液压、艾罗能源

2026-03-31 新进：宁德时代、宇通客车；退出：三一重工、德赛西威、星宇股份

2026-06-30 新进：中矿资源、伊戈尔、国城矿业、天华新能、璞泰来、盛新锂能、芯碁微装、金盘科技；退出：中国汽研、中通客车、华测检测、宇通客车、汇川技术、沪光股份、禾望电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。